經(jīng)濟導(dǎo)報記者 段海濤
恒通股份(603223.SH)7月30日晚披露，南山集團擬以8.72元/股的價格，要約收購恒通股份3570.935萬股股份，收購?fù)瓿珊螅仙郊瘓F及一致行動人的持股比例將提高至52.72%。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，南山集團此次要約收購將耗資約3.11億元。對于此次主動發(fā)起要約收購，南山集團認為，恒通股份將形成陸港聯(lián)運+清潔能源的新發(fā)展模式，未來發(fā)展空間巨大，但目前公司價值被嚴重低估。截至7月30日收盤，恒通股份股價為7.93元/股。
南山集團主動要約收購
恒通股份披露，南山集團于近日向其發(fā)出了要約收購報告書摘要，作為恒通股份的控股股東，南山集團認為公司業(yè)績優(yōu)良，隨著公司港口項目投產(chǎn)，將形成陸港聯(lián)運+清潔能源的新發(fā)展模式，未來發(fā)展空間巨大，但受市場因素影響，目前公司價值被嚴重低估。
“為堅定投資者對公司未來發(fā)展信心，彰顯大股東對公司價值的高度認可，支持公司產(chǎn)業(yè)未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，結(jié)合對公司股票價值的合理判斷，通過本次要約收購進一步提升對上市公司的持股比例，提振投資者信心�！焙阃ü煞萑绱私忉屇仙郊瘓F的要約收購行為。
據(jù)了解，南山集團合計持有恒通股份28730.12萬股股份，占恒通股份總股本的40.23%;南山集團及其一致行動人(宋建波、龍口南山投資有限公司及陜國投·金玉61號證券投資集合資金信托計劃)合計持有恒通股份34084.03萬股股份，占恒通股份總股本的47.72%。
根據(jù)要約收購報告書摘要，本次要約收購為向除南山集團及其一致行動人以外的恒通股份全體持有無限售流通股的股東發(fā)出的部分要約收購，要約收購股份數(shù)量為3570.935萬股，占恒通股份總股本的5.00%。
據(jù)披露，要約收購期限屆滿后，若預(yù)受要約股份的數(shù)量不高于本次預(yù)定收購股份數(shù)3570.935萬股，則南山集團按照收購要約約定的條件收購被股東預(yù)受的股份;若預(yù)受要約股份的數(shù)量超過3570.935萬股，則南山集團按照同等比例收購被股東預(yù)受的股份。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，南山集團主營業(yè)務(wù)主要包括有色金屬建材板塊、紡織服飾板塊、建筑房地產(chǎn)板塊、貿(mào)易板塊、物流板塊及其他，2023年南山集團營業(yè)總收入422.13億元、凈利潤49.14億元、歸母凈利潤24.08億元，截至2023年底資產(chǎn)總計2250.26億元。此次要約收購所需全部資金來源于南山集團自有資金。
恒通股份股價曾大幅走低
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，南山集團8.72元/股的要約收購價，比恒通股份7月30日的收盤價要高出9.96%。實際上，自7月9日以來，恒通股份股價已經(jīng)上漲了32.83%。南山集團在此基礎(chǔ)上仍溢價10%左右進行要約收購，確實可以看作是對恒通股份目前股價的“不滿”。
二級市場數(shù)據(jù)顯示，恒通股份2023年10月13日最高價為13.85元/股，之后即開始震蕩下跌，到今年7月9日最低價跌至5.97元/股，跌幅超過55%。
在下跌過程中，恒通股份曾在2023年12月12日公布股份回購方案，擬以4000萬元至8000萬元回購公司股份。截至今年5月31日，恒通股份通過集中競價交易方式已累計回購公司股份835.04萬股，回購成交的最高價為9.91元/股，最低價為8.98元/股，支付的資金總額為7987.66萬元。
但股份回購顯然未能阻止恒通股份股價的持續(xù)下跌。
從恒通股份業(yè)績情況看，公司2023年度營業(yè)收入37.56億元，同比減少28.72%;歸母凈利潤為1.17億元，同比增長13.35%。2024年一季度，恒通股份營業(yè)收入為6.63億元，同比減少25.03%;歸母凈利潤2806.33萬元，同比減少1.54%。
對于南山集團看重的港口業(yè)務(wù)，恒通股份在年報中披露，將依托其在煙臺港龍口港區(qū)南作業(yè)區(qū)(裕龍島港區(qū))新建設(shè)的7個生產(chǎn)性泊位及配套庫區(qū)，為腹地企業(yè)提供船舶停泊、貨物裝卸服務(wù)，收取港口裝卸作業(yè)費及其他配套服務(wù)費。同時公司將利用自有拖輪、油氣回收裝置等設(shè)備設(shè)施，為來港船舶提供船舶污染物接收、船舶及海上設(shè)施溢油應(yīng)急、船舶物料和生活品供應(yīng)等船舶服務(wù)，收取船舶服務(wù)費。
據(jù)恒通股份披露，公司已形成了從LNG運輸?shù)郊託庹具\營的“運貿(mào)一體”模式，公司自有LNG運輸車輛300余輛，同時擁有普貨運輸車輛150余輛、液堿運輸車輛70余輛。在山東裕龍石化產(chǎn)業(yè)園區(qū)一期2000萬噸煉化一體化項目投產(chǎn)后，通過公司碼頭裝卸的貨物量預(yù)計達到2100萬噸/年。
為了解恒通股份要約收購的起止時間以及上半年的業(yè)績情況，經(jīng)濟導(dǎo)報記者7月31日致電恒通股份投資者聯(lián)系電話，但一直無法接通。
在南山集團要約收購之后，恒通股份能否實現(xiàn)公司價值重估，業(yè)績能否在未來實現(xiàn)快速增長，值得關(guān)注。
