經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石憲亮
8月17日，包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司(簡(jiǎn)稱“英思特”)的首發(fā)申請(qǐng)將接受深交所上市委會(huì)議審議。該公司計(jì)劃在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，擬募資6.06億元，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。
英思特曾于2016年11月22日至2019年9月18日期間在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)（新三板）掛牌，當(dāng)時(shí)的證券代碼為“839708”。
公司業(yè)務(wù)對(duì)蘋果公司存在重大依賴
英思特是一家主要從事稀土永磁材料應(yīng)用器件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品包括單磁體應(yīng)用器件和磁組件應(yīng)用器件，應(yīng)用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機(jī)、電子配件產(chǎn)品、智能家居產(chǎn)品等。主要產(chǎn)品是以燒結(jié)釹鐵硼毛坯為主要原材料加工制造而成，因此，鐠釹金屬價(jià)格對(duì)公司產(chǎn)品成本影響較大。
實(shí)際控制人為董事長、總經(jīng)理周保平及副董事長費(fèi)衛(wèi)民，即二者為公司的共同控制人。這兩人也分別是公司的第一大、第二大股東。另外公司的第三大股東王詩暢是二人的一致行動(dòng)人。
從銷售端來看，報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比重分別為69.67%、64.35%、66.43%，客戶集中度較高，主要包括富士康、立訊精密、捷普、比亞迪、群光電子、可成集團(tuán)等，這些客戶均為蘋果、微軟、華為、聯(lián)想、小米等的代工廠。其中，報(bào)告期內(nèi)公司最終應(yīng)用于蘋果終端產(chǎn)品的銷售收入占營業(yè)收入的比重分別為60.29%、62.29%、63.35%。英思特表示，公司業(yè)務(wù)對(duì)蘋果公司存在重大依賴。
高增長不可持續(xù)，去庫存壓力較大
2020、2021和2022年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為3.54億元、6.47億元及9.76億元，呈現(xiàn)高速增長趨勢(shì)。
收入高速增長的原因主要系優(yōu)質(zhì)終端客戶的陸續(xù)導(dǎo)入與合作項(xiàng)目的不斷增加，并陸續(xù)開拓其他產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和優(yōu)質(zhì)客戶。由于期初規(guī)模偏小，導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績呈現(xiàn)高速增長的趨勢(shì)。
上會(huì)稿表示，2022年以來，國際國內(nèi)形勢(shì)多變，俄烏沖突等因素影響了全球終端消費(fèi)力，導(dǎo)致下游消費(fèi)電子市場(chǎng)的需求轉(zhuǎn)弱，存在一定的庫存消化壓力。若下游應(yīng)用市場(chǎng)需求增長不及預(yù)期、終端品牌客戶出現(xiàn)普遍性業(yè)績下滑，對(duì)公司已有重點(diǎn)客戶項(xiàng)目的銷售、新產(chǎn)品和新客戶導(dǎo)入進(jìn)度及新訂單獲取等產(chǎn)生進(jìn)一步不利影響，公司將面臨收入高速增長不可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。
另外公司還表示，若未來其他稀土永磁材料商加大向蘋果、微軟、小米等客戶的拓展力度，公司將面臨市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020、2021至2022年，英思特的營業(yè)收入分別為3.75億元、6.72億元、11.34億元，凈利潤分別為0.72億元、1.27億元、1.99億元。
2023年上半年，公司的營業(yè)收入將同比下降4.9%，扣非后歸母凈利潤將同比下降7.44%。但因?yàn)樯习肽晔盏降恼a(bǔ)助比去年同期增加了1054萬元，所以凈利潤同比反而上升了5.63%。
英思特表示，2023年上半年消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)整體處于去庫存階段，采購需求階段性減少;受全球經(jīng)濟(jì)不確定性等因素的影響，消費(fèi)電子行業(yè)面臨較大的下行壓力，行業(yè)去庫存壓力依然較大。
第三大股東身份被問詢，公務(wù)員家庭資金來源被關(guān)注
王詩暢為英思特的第三大股東，持股比例高達(dá)12.15%，而且擔(dān)任公司董事職務(wù)。她的投資資金來源以及股份真實(shí)性等問題多次引發(fā)深交所的問詢。
簡(jiǎn)歷顯示，王詩暢出生于1990年6月。上會(huì)稿顯示，王詩暢于2011年6月、2016年3月投資發(fā)行人的320.76萬元，于2009年12月、2011年3月投資深圳市匯大光電科技股份有限公司的400萬元資金，均來自于其父親王強(qiáng)。王詩暢的父母均于2014年退休，退休之后均不存在其他任職情況。
深交所要求公司結(jié)合王強(qiáng)與費(fèi)衛(wèi)民的相識(shí)過程、2011年發(fā)行人設(shè)立前后兩人的投資企業(yè)情況等，說明王詩暢早期投資發(fā)行人的背景原因及是否存在其他利益安排，投資領(lǐng)域與其專業(yè)領(lǐng)域以及入股資金來源與其家庭收入的匹配性，并結(jié)合上述情況進(jìn)一步說明王詩暢所持發(fā)行人股份權(quán)屬是否清晰穩(wěn)定，是否存在股份代持情形。
英思特表示，王強(qiáng)與費(fèi)衛(wèi)民經(jīng)朋友介紹于2003年相識(shí)，二人相識(shí)后由于性格相投，且均長期居住在深圳，故雙方家庭逐漸產(chǎn)生較多交往，建立了較為牢固的友情和深厚的信任感。
費(fèi)衛(wèi)民因一直從事電子元器件相關(guān)行業(yè)，對(duì)行業(yè)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況及未來前景具備較高的敏感度，認(rèn)為稀磁行業(yè)具有良好的發(fā)展前景，邀請(qǐng)王強(qiáng)共同投資英思特有限;王強(qiáng)經(jīng)費(fèi)衛(wèi)民介紹，對(duì)稀磁行業(yè)有了一定的了解，并結(jié)合自己的投資經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)可費(fèi)衛(wèi)民對(duì)于行業(yè)未來前景的判斷，基于獨(dú)生子女家庭財(cái)產(chǎn)分配考慮，決定由王詩暢參與投資英思特。
值得關(guān)注的是，王詩暢父母的退休金不低。從2003年到2014年(退休)，王強(qiáng)及其配偶每年工資及津貼收入(稅后)合計(jì)為約40-50萬元;退休以后，王強(qiáng)及其配偶每年退休工資及津貼收入(稅后)合計(jì)為約40萬元。
申報(bào)材料顯示，王強(qiáng)自1998年至2014年，在深圳市國家稅務(wù)局南山區(qū)局工作，1998年至2011年在不同科室調(diào)任，擔(dān)任副科長;2011年至2013年任管理八科副科長，2013年至2014年2月任管理八科主任科員至退休。
作為一名公務(wù)員，王強(qiáng)家族的資金來源引發(fā)業(yè)內(nèi)人士的深入關(guān)注。
公司稱代開發(fā)票符合稅務(wù)規(guī)定
深交所在反饋意見中曾對(duì)公司財(cái)務(wù)內(nèi)控規(guī)范性進(jìn)行了問詢。
申報(bào)材料顯示，報(bào)告期內(nèi)，英思特與多名外協(xié)供應(yīng)商進(jìn)行合作時(shí)，通過第三方簽訂合同、結(jié)算收款、開具發(fā)票;公司實(shí)際控制人、多名關(guān)鍵人員曾為客戶、供應(yīng)商相關(guān)人員提供借款;截至2022年底，大族電機(jī)逾期未支付英思特貨款901.41萬元。其中，55萬元已于期后收回，剩余部分由英思特與大族電機(jī)及其母公司大族激光簽訂三方抵賬協(xié)議，與英思特對(duì)大族激光采購設(shè)備產(chǎn)生的債務(wù)進(jìn)行抵銷。
深交所要求公司說明：相關(guān)外協(xié)供應(yīng)商的生產(chǎn)資質(zhì)、經(jīng)營情況，通過第三方簽訂合同、結(jié)算收款、開具發(fā)票的原因，是否實(shí)際與發(fā)行人發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系;相關(guān)人員為客戶、供應(yīng)商相關(guān)人員提供借款的原因，對(duì)雙方交易公允性的影響，是否存在利益輸送或其他利益安排;三方抵賬行為的實(shí)施進(jìn)度、會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理，相關(guān)交易行為的稅務(wù)合規(guī)性;結(jié)合上述情況，說明報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形的整改情況，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效且被有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表明確意見，并就是否存在資金體外循環(huán)進(jìn)行核查。
英思特表示，加工戶以代開票企業(yè)的名義與發(fā)行人簽署協(xié)議，并以代開票企業(yè)的名義向發(fā)行人提供應(yīng)稅服務(wù)，代開票企業(yè)向發(fā)行人開具了增值稅專用發(fā)票，屬于《國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人對(duì)外開具增值稅專用發(fā)票有關(guān)問題的公告》所述的不屬于對(duì)外虛開增值稅專用發(fā)票的情形。發(fā)行人作為受票方納稅人，取得的增值稅專用發(fā)票，可以作為增值稅扣稅憑證抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，符合稅務(wù)規(guī)定。
