近期，多家上市公司發(fā)布一季報和回購股份公告。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多位知名基金經(jīng)理在今年一季度積極調(diào)倉布局，挖掘細分賽道投資機會。

　　此外，多家基金公司也陸續(xù)發(fā)布二季度投資策略。基金公司相關(guān)人士認為，隨著上市公司的一季度業(yè)績陸續(xù)披露，二季度市場投資主線也愈加清晰，地產(chǎn)鏈、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、TMT等領(lǐng)域值得重點關(guān)注。

　　一季度調(diào)倉路徑漸顯

　　近期，多家上市公司發(fā)布的公告向市場披露了機構(gòu)最新持倉情況，不少知名基金經(jīng)理的調(diào)倉路徑顯現(xiàn)。

　　4月11日，春風動力發(fā)布一季報，基金經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠成長混合(LOF)一季度加倉春風動力233.37萬股，一季度末持倉增至450.02萬股，位列第四大流通股東。

　　4月10日，中寵股份回購股份公告顯示，截至4月6日，基金經(jīng)理吳瀟管理的國投瑞銀美麗中國混合出現(xiàn)在中寵股份前十大流通股東名單中，持倉153.68萬股，與該基金在2022年末持有中寵股份的持股量相比，增加137.57萬股。

　　4月7日，康緣藥業(yè)發(fā)布一季報，基金經(jīng)理葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康混合晉升為公司的第八大流通股東，對比中歐醫(yī)療健康混合2022年年報數(shù)據(jù)，該基金在一季度加倉了724.77萬股。此外，基金經(jīng)理楊楨霄管理的易方達醫(yī)療保健行業(yè)混合也大幅加倉了康緣藥業(yè)，一季度增持500.76萬股，成為公司第六大流通股東。

　　此外，也有基金經(jīng)理對重倉標的進行減持。4月7日，蘇泊爾回購股份公告顯示，截至3月30日，基金經(jīng)理姜誠管理的中泰星元價值優(yōu)選靈活配置混合、中泰玉衡價值優(yōu)選靈活配置混合、中泰興為價值精選混合的持股量與2022年末相比均有小幅減少。

　　二季度市場仍在復(fù)蘇通道中

　　隨著公募市場一季度業(yè)績塵埃落定，各家基金公司也在近期紛紛披露二季度投資策略。

　　光大保德信基金認為，國內(nèi)經(jīng)濟在恢復(fù)通道中，政策偏中性，居民消費恢復(fù)以場景修復(fù)為主，關(guān)注結(jié)構(gòu)性的需求機會。而海外方面，加息頂部逐漸顯現(xiàn)，海外經(jīng)濟衰退幅度和節(jié)奏有不確定性。

　　中信保誠基金基金經(jīng)理吳一靜認為，經(jīng)濟周期的位置處于庫存周期下行的尾部，短期經(jīng)濟表現(xiàn)反映的是疫情后的自然修復(fù)，但經(jīng)濟的內(nèi)生動力還需要時間，因此從宏觀數(shù)據(jù)上可能會有反復(fù)。中期來看，庫存周期二季度或見底，下半年關(guān)注經(jīng)濟內(nèi)生動力的修復(fù)，尤其應(yīng)結(jié)合外需判斷經(jīng)濟復(fù)蘇的強度。4月關(guān)注一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)、上市公司一季報表現(xiàn)。

　　具體到二季度的投資配置方向，中歐基金表示，隨著地產(chǎn)成交改善得到數(shù)據(jù)驗證，居民購房預(yù)期逐步扭轉(zhuǎn)，地產(chǎn)基本面修復(fù)有望延續(xù)，地產(chǎn)鏈相關(guān)板塊如建材、家電家居、鋼鐵等行業(yè)值得關(guān)注。除此之外，考慮到今年內(nèi)需強于外需且制造業(yè)工企利潤結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，可以重點關(guān)注制造業(yè)中受益于疫后復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)升級等相關(guān)板塊。

　　針對近期市場關(guān)注度較高的TMT板塊，中歐基金表示，本輪半導(dǎo)體周期有望于今年二季度或三季度見底，景氣右側(cè)配置仍需等待。從估值角度來看，電子板塊整體估值位于歷史底部水平，中期視角下TMT板塊值得關(guān)注。在信創(chuàng)政策加碼的背景下，計算機相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。（來源：中國證券報）